เริ่มต้น — พื้นฐานที่ต้องรู้ก่อน

แอพนี้ดึงข้อมูล option ของ BTC จาก Deribit แบบ real-time แล้วคำนวณหา "โอกาส" ที่ทำกำไรได้ — คู่มือนี้อธิบายว่าแต่ละหน้าทำอะไร และตัวเลขที่เห็นหมายความว่ายังไง

Option คืออะไร (สั้น ๆ)

Option คือ "สัญญา" ที่ให้สิทธิ์ (ไม่ใช่หน้าที่) ซื้อหรือขายของในราคา ที่ตกลงไว้ล่วงหน้า — คนที่ซื้อ option จ่ายเงิน (premium) ให้คนขาย เพื่อแลกกับสิทธิ์นั้น

CALL

สิทธิ์ ซื้อ BTC ที่ราคา strike — มีค่าเมื่อราคาขึ้น (คนซื้อหวังว่า BTC จะขึ้นเกิน strike)

PUT

สิทธิ์ ขาย BTC ที่ราคา strike — มีค่าเมื่อราคาลง (คนซื้อหวังว่า BTC จะลงต่ำกว่า strike)

เราเป็น "คนขาย" option (premium seller)

กลยุทธ์ทั้งหมดในแอพนี้เป็นฝั่ง ขาย option (เก็บ premium เข้ากระเป๋า) เพราะสถิติระยะยาวชี้ว่าคนขายชนะมากกว่า 70% ของเวลา — แต่แลกกับ "ชนะเล็ก แพ้ใหญ่" (ถ้าแพ้ เสียมากกว่าที่ได้)

TIP

หลักการ: ขาย option ที่ strike ห่างจากราคาปัจจุบัน → โอกาสชนะสูง (raคาคงไม่วิ่งมาถึง) แต่ premium น้อย. ยิ่งขาย strike ใกล้ ๆ premium ยิ่งเยอะ แต่โอกาสโดนชนสูงขึ้น. Delta บอกความน่าจะเป็นคร่าว ๆ ว่า option จะจบ "in the money" (= เราแพ้)

Deribit ต่างจาก option หุ้นอย่างไร

European style — ใช้สิทธิ์ได้เฉพาะวัน expiry ไม่มี early assignment (ต่างจาก option หุ้นอเมริกัน) → ไม่ต้องกลัวโดนกดสิทธิ์กลางคัน
Cash settled — ตอน expire ไม่ได้โอน BTC จริง แค่หักลบ profit/loss เป็นเงินสด (BTC) เข้าบัญชี
Settle ที่ 08:00 UTC ทุกวัน (15:00 เวลาไทย) — ราคา settlement ใช้ ค่าเฉลี่ย 30 นาที (TWAP) ของ Deribit BTC Index ช่วง 07:30–08:00 UTC ไม่ใช่ snapshot เดียว
Premium quoted เป็น BTC ไม่ใช่ USD — แอพแปลงเป็น USD ให้แล้วโดยคูณด้วย forward price ของ expiry นั้น
24/7 ไม่มีตลาดปิด — theta กัดกินทุกวินาทีรวมวันหยุด

Forward vs Spot — ทำไมต้องแยก

BTC "spot" คือราคาตอนนี้ ส่วน "forward" คือราคาที่ตลาดคาดว่า BTC จะเป็นเท่าไหร่ ณ วัน expiry (ราคานี้มีใน future ที่ settle วันเดียวกัน) — ปกติ forward ≠ spot เพราะมี carry/funding

Option ของ Deribit settle ที่ forward ไม่ใช่ spot ดังนั้นการคำนวณทุกอย่าง (delta, probability, breakeven, การกรอง strike) ในแอพนี้ใช้ forward ของ expiry นั้น ๆ ไม่ใช่ spot — ผู้ใช้เห็น "BTC INDEX" ที่ header = spot จริง เอาไว้ดูเฉย ๆ

คำเตือนสำคัญ

WARNING

ตัวเลขทุกอย่างในแอพ (โอกาสชนะ, APR, max loss) เป็น โมเดล— ไม่ใช่การการันตี. BTC เคลื่อนไหวแรงและเร็วกว่าหุ้นมาก และ option ขายไปแล้ว gap ขึ้นลงโดนได้ทั้งสองฝั่งในคืนเดียว. อย่าเชื่อตัวเลข "APR 200%" ใน 0-3 DTE ว่าจะได้กินจริง — มันคำนวณจาก premium เล็กๆ x scale ต่อปี